קופות הגמל יחוייבו להצהיר על מדיניות ההשקעה
הגופים המוסדיים יחוייבו להצהיר אחת לשנה על מדיניות ההשקעה הצפויה שלהם. עד כה המידע שפרסמו התייחס לביצועי העבר. האוצר: "הפרסום מראש יסייע לחוסכים בהגדרת העדפותיהם"
הממונה על שוק ההון ביטוח וחיסכון במשרד האוצר, ידין ענתבי, ממשיך ב"שטף" התקנות החדשות אותו הוא מוביל בחודשים האחרונים, כחלק מלקחי המשבר בשוק ההון והשפעתו על החסכונות הפנסיונים. ענתבי הודיע היום (ב') כי יחייב את הגופים המוסדיים, להצהיר מראש על מדיניות ההשקעה שלהם.
בטיוטא שפרסם אגף שוק ההון נאמר כי "גוף מוסדי יצהיר אחת לשנה, ברבעון האחרון של כל שנה, על מדיניות ההשקעה הצפויה שלו לשנה הקלנדארית הקרובה".
ההצהרה תכלול מד יחוס אליו יושוו ביצועי הגוף הפנסיוני, על מנת לבחון את רמת הסיכון הצפויה של ניהול הנכסים ואת הביצועים בפועל של הגוף המוסדי למול תשואת אותו מדד יחוס.
כיום, מפרסמים הגופים המוסדיים מידע מגוון ביחס להרכב תיק ההשקעות. בין השאר כולל מידע זה פרסום של רשימת הנכסים הרבעונית, התייחסות לאפיקי ההשקעה המרכזיים וגילוי לגבי התשואות שהושגו. עם זאת, המידע מתייחס לביצועי העבר, כך שהגופים אינם מפרסמים מספיק מידע ביחס למדיניות ההשקעה על פיה הם מתכוונים לנהל את תיק ההשקעות של החוסכים בעתיד.
יתרה מזאת, טוענים באוצר, רוב הגופים המוסדיים מעדיפים להצהיר כי הם אינם מחויבים למדיניות השקעה מסוימת כל שהיא וכי הם פועלים בהתאם להתפתחויות בשוק ומשנים את תמהיל ההשקעות בהתאם.
בנוסף, הגופים המוסדיים לא מפרסמים התייחסות מראש למדדי ייחוס (Benchmarks) או לתשואות עתידיות צפויות, אותם הם מעוניינים להשיג.
הפרסום יסייע לחוסכים
כתוצאה מכך לציבור החוסכים, לדירקטוריון, לוועדת ההשקעה ולמנהל ההשקעות של הגוף המוסדי אין כלים לבחון באופן אובייקטיבי את תשואת תיק ההשקעות.
באגף שוק ההון אומרים עוד כי פרסום מדיניות ההשקעה מראש על ידי הגופים המוסדיים יהווה כלי עזר שימושי עבור ציבור החוסכים והגופים המוסדיים. כך למשל, עבור ציבור החוסכים, הפרסום ימלא תפקיד בתהליך קבלת ההחלטות בעיקר בתהליך בחירת הגוף המוסדי ובהתאמתו של תמהיל ההשקעות לטעמיו של כל חוסך וחוסך.
לטענתם, הפרסום מראש יסייע לחוסכים בהגדרת העדפותיהם ביחס לרמת סיכון המתאימה להם וביחס למידת החשיפה הרצויה של כספם לאפיקי ההשקעה השונים, ובכך יאפשר הבחנה נאותה יותר בין כל הגופים המוסדיים הפועלים בענף. בנוסף, יוכל החוסך לבחון את איכות ניהול ההשקעות על ידי הגוף המוסדי מול יעדים ורמות סיכון אותם הגדיר מראש הגוף המוסדי עצמו.
לפנייה לכתב/ת 
